探討巴塞爾協議Ⅱ、Ⅲ實施策略
回歸十二年來，澳門銀行體系的穩健性不斷增強，銀行資本充足率一直保持在高於14%的水準，具有較強的抵抗風險能力，不良貸款率由回歸前後的約20%下降至0.5%左右，銀行資產質量較高。
在銀行監管方面，澳門金融管理局參照以巴塞爾協議為代表的國際監管準則，結合本地情況，制定一系列監管政策法規，加強對銀行業的監管。澳門銀行業現處於“完全實施該協議Ⅰ，基本實施該協議Ⅱ第一支柱”的階段。
加把勁接軌國際
從實施時間來看，操作風險資本於二○一一年一月被納入法定監管要求，距該協議Ⅱ的頒佈已過去七年。在《2013財政年度施政報告》中，經濟財政範疇的施政主要工作將“防範金融風險，保持平穩增長”作為第一部分內容，其中又把“加強監管，確保金融體系穩健”列為首條，反映特區政府對防範金融風險、構建穩健金融體系的重視。報告特別提及“繼續分步落實巴塞爾銀行監管委員會的《新資本協議》”，但預計完成時間為“持續工作”，並沒有明確限定。即使能在一三年完成該項工作，也距該協議Ⅱ的頒佈近十年。
一三年是國際銀行監管新準則付諸實施的起點，作為一一年首爾峰會的成果之一，G20成員國承諾自一三年一月一日開始實施協議Ⅲ。世界上主要發達經濟體和新興經濟體大都在○八年金融危機後開始學習、研究、制定以該協議Ⅲ為主體的銀行監管準則。中國作為G20和巴塞爾委員會的成員，香港作為巴塞爾委員會的成員，已參與國際銀行業監管標準與準則的研究制定工作。台灣一直緊跟協議步伐，在實施中積累豐富經驗。綜合以上從時間和區域維度的分析可看出，澳門銀行監管與國際準則接軌的工作仍存在較大的空間。
由於協議具有較強的繼承和連續性，將各協議割裂或跳躍實施的操作性和科學性較差。雖然協議Ⅲ已推出，但澳門銀行業應加快實施該協議Ⅱ中的合理準則，以此作為探索實施協議Ⅲ的基礎。
在協議Ⅱ的第一支柱“最低資本要求”中，巴塞爾委員會按照方法的複雜程度，提供多種計提信用風險、市場風險、操作風險資本的方法。金管局應一方面鼓勵銀行採納先進的金融風險管理技術，另一方面要對這些技術帶來的順周期問題引起足夠的重視，可考慮建立適當的逆周期政策，如協議Ⅲ中建立逆周期資本緩衝的要求。
較少關注協議Ⅲ
考慮不同經濟體的具體金融環境和金融體制差異，協議Ⅱ第二支柱“監督檢查”強調本地監管部門應加強對銀行資本充足率和內部評估過程的監督，不僅要保證銀行有充足的資本來應對業務中所涵蓋的風險，且還應鼓勵銀行開發使用更先進的技術來監測和管理風險。金管局在與銀行的溝通協調中，如何引導商業銀行提高風險管理水平，將金融監管要求與銀行的穩健發展協調統一起來，是關係到協議Ⅱ第二支柱能否順利實施的關鍵。
協議Ⅱ第三支柱“市場紀律”要求監管部門建立一套一致、合理的信息披露標準以增強市場監督。第三支柱的實施需要金管局發出相應的通告，就銀行披露信息做出一致、科學的規定。這一過程中，亦可發揮澳門銀行公會等行業社團的作用。
當前，澳門對協議Ⅲ的關注較少，官方文本僅在《澳門金管局年報2011》中提及。這一工作可從學術探討、業界反饋和監管論證三個層面展開。
從協議Ⅰ至Ⅲ的多次修定中，一項基礎且重要的工作是對分子項即資本的構成進行界定。協議Ⅲ強調普通股在吸納損失時的重要性，對一級資本的定義更加嚴格，對二級資本進行簡化，將協議Ⅱ中用於吸收市場風險的三級資本剔除；對扣減項亦有相應的調整。金管局應當適時對資本的構成及扣減項做出調整。
設最低資本框架
根據協議Ⅲ的要求，由普通股構成的銀行核心一級資本將由目前的2%，提高至4.5%，在過渡期，一三年需達3.5%；一四年達4%；一五年起達到最終要求的4.5%。同時要求銀行設立資本留存緩衝，該緩衝由普通股構成，自一六年要求達0.625%；一七年達1.25%；一八年達1.875%；最終從一九年起達到2.5%。核心一級資本和資本留存緩衝均需由普通股構成，最終普通股佔風險加權資產比率將達7%。一級資本的最低充足率將由4%逐步調整至6%，安排了一三和一四年為過渡期，最低要求分別為4.5%和5.5%，至一五年開始要求達到6%。總的資本充足率最低要求仍為8%。協議Ⅲ的過渡期安排較長，這為澳門提供較充裕的時間，金管局應當盡快對這一最低資本框架進行探討，適時以通告的形式制定出實施巴塞爾協議Ⅲ的本地監管準則。
金管局一一年頒佈《流動性風險管理指引》，為澳門引入協議Ⅲ中流動性風險指標打下基礎。協議Ⅲ的第二份文本《巴塞爾協議Ⅲ：流動性風險度量、標準及監控的國際框架》制定兩個國際統一的流動性風險定量監管指標，即衡量短期流動性情況的流動性覆蓋率（LCR）和衡量中長期流動性風險的淨穩定融資比率（NSFR）。金管局可在現有指引基礎上，建立對該兩個流動性指標的量化及披露工作。
金融危機後，銀行的槓桿比率下限被設定為3%。協議安排較長的過渡期，一三至一七年為並行期，一五年起要求銀行披露槓桿比率及構成，自一八年起正式把槓桿比率納入協議Ⅲ的第一支柱。澳門銀行業務以傳統的存貸款業務為主，銀行資產規模並不大，因此澳門銀行的槓桿比率可滿足協議Ⅲ的監管要求。同時，要求銀行披露槓桿比率的過渡期安排較長，金管局有較充裕時間進行槓桿比率披露的準備工作。
分三段實施協議
澳門實施協議Ⅱ、Ⅲ的時間表安排，總體可分為三個階段。
第一階段（一三至一五年）：實施協議Ⅱ第二、三支柱；協議Ⅲ的研討及準備。這一階段的主要工作為：
（1）利用兩年（一三至一四年）把協議Ⅱ第二、三支柱的內容結合本澳實際情況實施完畢。
（2）利用三年（一三至一五年）完成九三年發佈的《第12/93－AMCM號通告》中所規定的“自有資金”組成及特徵的修定工作，滿足協議Ⅲ對資本構成的規範與要求。
（3）協議Ⅲ的學習、研究和論證工作，為制定和實施“澳門版巴塞爾協議Ⅲ”做好準備。
第二階段（一六至一七年）：開始實施協議Ⅲ。
（1）從一六年一月一日起，普通股資本最低比率由現行的2%逐漸調整為3.5%。
（2）從一六年一月一日起，一級資本最低充足率由現行的4%逐漸調整為4.5%。
（3）從一六年一月一日起引入槓桿比率，為正式實施做好準備。
（4）從一七年一月一日起引入LCR，為正式實施做好準備。
第三階段（一八至二○年）：全面實施協議Ⅲ。
（1）普通股資本最低比率由3.5%逐漸調整為4.5%，從一八年一月一日起要求比率達4%，二○年一月一日達4.5%。
（2）一級資本最低充足率由4.5%逐漸調整為6%，從一八年一月一日起要求該比率達5%，一九年一月一日達5.5%，二○年一月一日達6%。
（3）資本留存緩衝最低比率自一八年開始引入，從一八年一月一日起要求該比率達0.5%，一九年一月一日達1.5%，二○年一月一日達2.5%。
（4）從一八年一月一日起引入逆周期資本，二○年一月一日起實施。
（5）從一八年一月一日起正式實施槓桿比率。
（6）從一九年一月一日起實施LCR。
（7）從一八年一月一日引入NSFR，二○年一月一日起實施。
澳門科技大學行政與管理學院助理教授
丁 浩